Zakup nieruchomości był zawsze zawsze uważany za doskonałą lokatę kapitału. Trudno się temu dziwić ponieważ przyzwyczailiśmy się, że ich ceny rosną zdecydowanie szybciej niż inflacja. W ostatnim roku sytuacja uległa jednak odwróceniu. Czy inwestycja na warszawskim rynku nieruchomości będzie w dalszym ciągu stanowiła zabezpieczenie przed inflacją?
Czy zakup mieszkania w Warszawie chronił przed inflacją?
Chcąc odpowiedzieć na to pytanie warto odwołać się do twardych danych. Przygotowaliśmy wykres przedstawiający jak na przestrzeni ostatnich kilkunastu lat kształtowały się ceny ogółu produktów i usług na tle cen nieruchomości. Za punkt wyjścia przyjęliśmy rok 2010.
W latach 2010-2013 rynek nieruchomości znajdował się w fazie bessy. W tym czasie nominalne ceny mieszkań spadły o 12%. Skumulowana wartość inflacji wyniosła natomiast 9%. Realnie ceny mieszkań obniżyły się zatem o 21%. Zakup mieszkania w 2010 roku nie był więc dobrą inwestycją. Nawet jeśli było ono wynajmowane. Zakładając, że stopa zwrotu z wynajmu wynosiła 3%, to środki zainwestowanie w nieruchomość zwróciły się po trzech latach.
W 2014 r. rozpoczęło się ożywienie. Ceny mieszkań szybko odrobiły straty poniesione w czasie bessy. Poziom z 2010 r. osiągnęły po 6 latach. W następnym roku zrównały się z poziomem inflacji.
Przez 12 lat ceny mieszkań w stolicy urosły o 79%. Skumulowana inflacja w tym samym czasie wyniosła 42%. Realnie ceny nieruchomości urosły więc o 37%. Jeśli właściciel czerpał zyski z wynajmu, z czego stopa zwrotu wynosiła 3%, to łączna rentowność takiej inwestycji wyniosła nominalnie 115%, a realnie 78%.
Czy zakup mieszkania w Warszawie będzie w dalszym ciągu chronił przez inflacją?
Chociaż nadchodzący rok nie będzie z pewnością najłatwiejszy dla rynku nieruchomości to i tak tempo wzrostu cen nieruchomości w latach 2010-2023 pozostanie szybsze od inflacji. Załóżmy, że nominalne ceny mieszkań pozostaną na obecnym poziomie, zaś średnioroczna inflacja wyniesie 11,6% (tak wynika z prognozy makroekonomicznej NBP). W takim wariancie wartość inwestycji w nieruchomość w latach 2010-2023 pozostanie na plusie. Załóżmy, że takie mieszkanie będzie wynajmowane, zaś średnioroczna stopa zwrotu z tego tytułu utrzyma się na poziomie 3%. W takim wariancie wartość inwestycji w przyszłym roku ulegnie wprawdzie obniżeniu, ale długoterminowo pozostanie na poziomie przewyższającym inflację. Obrazuje to poniższa tabela.
Trzeba mieć na uwadze, że w naszym opracowaniu odnosimy się do średnich wartości. W przypadku poszczególnych nieruchomości ceny ich zakupu i wynajmu mogą się więc różnić. Planując zakup nieruchomości warto jest niewątpliwie polegać na wiedzy pośredników z naszego warszawskiego biura nieruchomości.
